Анализ рынка от брокера Global FX

Обзор рынков 15.06.2018

Доллар снова на коне, евро зализывает раны.

 Американские фондовые площадки завершили торги четверга преимущественно на позитивной ноте. Повышение ставки и оптимистичная риторика ФРС не отпугнула инвесторов, которые расценили шаг регулятора не как сигнал к бегству от риска, а как свидетельство того, что американская экономика набирает обороты. Оптимизм проявился еще ярче на контрасте с голубиными настроениями в ЕЦБ – накануне европейский регулятор дал понять, что до конца лета следующего года повышения ставок не будет. Nasdaq оказался в лидерах роста, набрав 0,85%, S&P 500 повысился на 0,25%, а Dow просел на 0,1%. Среди отдельных бумаг выделились акции Twitter, которые подорожали более чем на 6%, тогда как в аутсайдерах оказались акции финансового сектора – котировки J.P. Morgan и Citigroup потеряли свыше 1,5%.

  По словам аналитиков Global FX, в Азии ситуация оказалась немного хуже – забыв о Центробанках, инвесторы сосредоточились на тарифах Трампа в отношении Китая, о которых будет объявлено позднее сегодня. Пекин по традиции выразил готовность к принятию ответных мер. Возобновление беспокойства по поводу торговых войн и ухудшения состояния китайской экономики из-за тарифов объяснимо отбивает у игроков желание рисковать. Впрочем, выработав определенный иммунитет к обмену тарифами, региональные площадки продемонстрировали ограниченную просадку, а отдельные индексы выросли. Так, японский Nikkei прибавил 0,5%. На аналогичную величину снизился южнокорейский Kospi, китайский Shanghai Composite просел на 0,74%, а гонконгский Hang Seng – всего на 0,01%. В начале европейских торгов индексы могут показать более благоприятную динамику, однако потенциал роста скорее всего будет ограниченным.

 На валютных площадках явным лидером снижения оказался евро, тогда как доллар реабилитировался по всему спектру рынка. Единая валюта оказалась под мощным ударом со стороны ЕЦБ, который продлил программу скупки активов до декабря, анонсировав сокращение объемов стимулирования и завершение программы. Главным разочарованием стали пессимистичные предварительные сроки первого повышения ставки, причем с оговоркой о том, что все будет зависеть от макроданных и прежде всего от инфляции. Контрольный удар по евро нанес Драги, который в ходе пресс-конференции говорил о «рисках» и «неопределенности». В итоге пара евро/доллар обвалилась к минимумам июня, утратив уровень 1.16. Сегодня в Азии котировки обновили минимумы на подходе к отметке 1.1550. Дополнительное давление на котировки оказало повсеместное восстановление доллара, который возрадовался показателям розничных продаж в США, существенно превысившим прогнозы. Сегодня единой валюте предстоит пройти еще одно испытание в виде данных по инфляции в еврозоне. Если результаты окажутся ниже ожиданий, пара останется под давлением, несмотря на технические предпосылки для восстановления. Негатива может добавить благоприятный отчет по потребительскому доверию Мичиганского университета, который способен еще сильнее укрепить позиции доллара в конце торговой недели.

 Рынок нефти продолжает томиться в неопределенности и не может определиться с четким вектором движения. Вчера саудовский министр нефти в Москве четко дал понять, что начало постепенного смягчения ограничений по добыче неизбежно. Рынок еще не до конца смирился с таким сценарием и продолжает нервничать, гадая, с каких объемов начнут экспортеры в рамках соглашения ОПЕК+. На предстоящей неделе волатильность в сырьевом сегменте может усилиться, особенно если на рынке будут появляться противоречивые комментарии на тему предстоящего саммита. В ближайшей перспективе Brent нужно вернуться выше 20-дневной скользящей средней в районе отметки 77, чтобы почувствовать себя увереннее и хотя бы частично сбросить с себя медвежье давление. Но пока факторы в пользу выхода из длинных позиций по-прежнему преобладают.

 Золото продолжило восстановление и в моменте даже коснулось 1-месячных максимумов непосредственно под отметкой 1310. Однако закрепить успех желтому металлу помешало возобновление спроса на доллар после выхода впечатляющих данных по розничным продажам в США. Котировки откатились, но удержались над уровнем 1300, что с технической точки зрения говорит о некотором ослаблении краткосрочного давления и возможностях для дальнейших попыток восходящей коррекции. Однако учитывая боевой настрой доллара, который выглядит оправданным, учитывая ястребиный Федрезерв и позитивную статистику, потенциал роста золота остается ограниченным. В краткосрочной перспективе металл рискует привлечь новую волну фиксации прибыли перед наступлением выходных.

 Экономический календарь сегодня не богат на события. Еврозона публикует показатели торгового баланса, инфляции и затратам на единицу рабочей силы. Также состоится выступление представителя ЕЦБ Кера, который может попытаться немного развеять медвежий настрой игроков в отношении евро. В США заявлены индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, промышленное производство, использование производственных мощностей, индекс потребительского доверия Мичиганского университета, тогда как рынок нефти будет ждать отчета Baker Hughes по числу буровых.

 Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX.