Аналитика от компании Глобал ФХ
Обзор рынков 01.08.2018Доллар взбодрился в ожидании ФРС.
После солидного прироста американских индексов, азиатские фондовые площадки тоже попытались укрепиться, но в конечном итоге продемонстрировали смешанную динамику. Поначалу инвесторы вдохновились сообщениями о том, что США и Китай хотят возобновить торговые переговоры. Но вскоре по рынкам поползли слухи о том, что Трамп настаивает на введении 25%-ных тарифов на китайские товары на 200 млрд долларов. Так, мировые инвесторы оказались в замешательстве на фоне противоречивых сигналов. Китайский Shanghai Composite подешевел на 1,28%, в том числе на фоне слабой статистики. В июле активность в производственном секторе КНР выросла минимальными за восемь месяцев темпами из-за сокращения экспортных заказов. Тем временем японский Nikkei вырос на 0,86%, отыгрывая голубиную риторику Банка Японии, ослабление иены, а также неожиданно сильную отчетность Honda, которая рапортовала об 11%-ном росте операционной прибыли в первом квартале. В Европе индексы вряд ли смогут показать уверенный рост, учитывая возобновление страхов по поводу торговых войн.
По словам аналитиков Global FX, после некоторого замешательства долларовые быки вернулись в игру. В результате USD укрепился против всех основных конкурентов и продолжает торговаться с восходящим уклоном на утренних торгах в среду. Вчерашние данные по PCE, излюбленному индикатору ФРС, не дотянули до прогнозов, но это не помешало валюте вернуться к росту на позитивных ожиданиях относительно заседания ФРС США, которое завершится сегодня вечером. Повышения ставки в этот раз не ожидается, тогда как сентябрьское ужесточение уже на 80% заложено в ценах. С большой долей вероятности регулятор подтвердит свое намерение повысить стоимость кредитования в следующем месяце, однако инвесторов больше будет интересовать риторика Пауэлла на тему дальнейших перспектив монетарной политики. Любые намеки на то, что на определенном этапе ЦБ намерен сделать паузу в повышении ставок, обрушат доллар.
Brent зализывает раны после вчерашней агрессивной коррекции, к которой цены перешли после достижения области 75,60. В очередной раз попытка пробоя отметки 75 оказалась неудачной, и теперь котировки осциллируют вокруг отметки 74. Столь массовый выход из длинных позиций говорит о том, что Brent по-прежнему подвержена понижательным рискам, которые продавцы охотно отыгрывают при каждом удобном случае. Так, факторами давления в этот раз послужило возобновление бегства от рисков из-за планов Трампа по китайским тарифам, а также неожиданный и масштабный рост запасов сырой нефти в США – показатель подскочил на 5.6 млн баррелей, тогда как запасы дистиллятов увеличились почти на 3 млн баррелей. Если сегодняшний официальный отчет Минэнерго окажется чуть менее медвежьим и не отразит роста добычи к новым рекордным максимумам, Brent вздохнет с облегчением и сможет восстановиться над 20-дневной скользящей средней в районе 74,60.
Котировки золота немного восстановились накануне, но в среду утром снова оказались под давлением уже растеряли заработанное. Цены не смогли прорваться к отметке 1230 и вернулись в район 1220 под влиянием сильного доллара, который пользуется спросом перед завершением двухдневного заседания ФРС. Если «американец» получит от ЦБ дополнительный толчок к росту, желтый металл рискует вернуться в зону годовых минимумов над отметкой 1210.
Помимо заседания Федрезерва, игроки обратят внимание на показатели деловой активности в Германии, еврозоне, Британии и США. Также Штаты опубликуют отчет по занятости ADP, который предваряет ключевой пятничный релиз блока статистики по рынку труда.
Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX.