Аналитика от ДЦ Глобал Эф Икс

Трамп испортил праздник на улице доллара и отправил акции в свободное падение

Обзор рынков 02.03.2018

На мировых площадках усилилось массовое бегство от рисков. Индексы Уолл-стрит накануне понесли масштабные потери – Dow обвалился более чем на 400 пунктов или на 1,68%, S&P и Nasdaq лишились по 1,3%. Новый виток распродаж последовал за сообщениями о том, что на следующей неделе Трамп введет пошлины на импорт стали и алюминия - квоты составят 25% и 10% соответственно. Никакой конкретики рынки пока не получили, но инвесторы, расценив этот шаг как очередной протекционистский выпад президента, который может повлечь ответную реакцию торговых партнеров США в стиле «зуб за зуб», активизировали продажи, которые продолжились в Азии. Лидером падения стал японский Nikkei, который лишился 2,2%. Гонконгский Hang Seng просел на 1,4%, а потери китайского Shanghai Composite ограничились 0,5%. Несколько стран уже выступили с критикой в адрес США, пообещав ответные шаги в случае введения тарифов, а значит, в ближайшее время, по крайней мере, до появления деталей плана, фондовые площадки продолжат нести потери.

По словам аналитиков Global FX, доллару тоже досталось от инициативы Трампа. Валюта утратила бычий импульс, сформированный на оптимистичных заявлениях Пауэлла, и вынуждена отступать по всем фронтам, игнорируя заявления представителя ФРС У. Дадли о том, что четыре повышения ставки в этом году могут считаться «плавным ужесточением» политики. Опасения разжигания полноценной торговой войны США с Западом и другими странами оказались сильнее, что в условиях уклонения от рисков особенно явно проявляется в паре с иеной, которая пользуется более заметным преимуществом в подобных ситуациях. Если в других парах «американец» с утра держится стабильно и пытается избежать развития медвежьего импульса, то доллар/иена продолжает падение, обвалившись под отметку 106.00 и двигаясь в направлении ноябрьских минимумов 2016 года, достигнутых две недели назад в районе 105.50. Дополнительным фактором поддержки для японской валюты послужило неожиданное заявление главы Банка Японии Х. Куроды о том, что сворачивание стимулов может начаться в 2019 финансовом году. Если ситуация с тарифами Трампа получит развитие в ближайшее время, пара рискует обновить вышеупомянутые минимумы в русле медвежьего хода.

Котировки нефти снижаются четвертый день кряду. Накануне Brent даже пыталась прорваться к отметке 63 впервые с середины февраля, но ситуацию спасла фиксация прибыли по длинным долларовым позициям. Однако нефть как рисковый актив не смогла полноценно воспользоваться отступлением «американца» и остается во власти медведей, которые противятся попыткам цен вернуться за пределы уровня 64. Масла в огонь подлили сообщения о том, что Ливия, невзирая на нестабильную ситуацию в стране, в феврале нарастила добычу нефти до 1,19 млн баррелей против 969 тыс. баррелей месяцем ранее. При этом в России за аналогичный период объем производства энергоносителей снизился на 1,4% в годовом выражении, подтверждая сохранение высокой дисциплины экспортеров в рамках сделки ОПЕК+. Пока на мировых площадках сохраняется нервозность, а желание рисковать отсутствует, Brent вряд ли сможет показать внятное восстановление, тем более что вечером будет опубликован еженедельный отчет Baker Hughes, который может отразить очередной рост числа буровых в США и пополнить список негативных для сырьевого сегмента факторов. В краткосрочной перспективе, чтобы несколько ослабить давление, котировкам необходимо вернуться выше уровня 64.

В случае с золотом напоминание о торговой войне пришлось как нельзя кстати. Вчера металл обвалился к минимумам начала текущего года в районе 1302.75, откуда стремительно восстановился, хотя по итогам дня все же остался в «минусе». Сегодня утром котировки пытаются развить восходящий импульс, наконец-то получив возможность воспользоваться атмосферой бегства от рисков благодаря переходу быков по доллару в оборонительную позицию. Однако если продажи американской валюты не получат продолжения, потенциал дальнейшего восстановления желтого металла будет ограниченным, несмотря на глобальные распродажи. Ближайшее сопротивление теперь проходит в районе отметки 1321.

Что касается предстоящих событий, Британия в скором времени публикует отчет по деловой активности в строительном секторе. Однако релиз окажет опосредованное влияние на фунт, который сосредоточится на выступлениях премьер-министра Мэй и главы Банка Англии Карни, которые зададут дальнейший тон парам с участием стерлинга. Еврозона представит второстепенный отчет по ценам производителей, которые, как ожидается, отразят ускорение роста. А в Штатах заявлен индекс деловых условий ISM Нью-Йорка и индекс потребительского доверия Мичиганского университета.