Управление портфелем. Часть 5

Сравнение доходности портфеля с доходностью ПИФ

Так как портфель состоит из акций, то самым интересным будет сравнение с ПИФами

доходность ПИФ

Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка (НАУФОР) рейтингует управляющие компании по надежности и публикует данные на своем Интернет ресурсе. Шкала рейтингов аналогична рейтингу облигаций. Самым надежным компаниям присваивается рейтинг AAA, далее по у бывающей - AA, A, BBB, BB, B и так далее. Для сравнения выбирались компании, входящие в рейтинги ААА, АА, А.

Еще одно условие - известность компании на рынке среди населения.

ПИФы находящиеся под управлением компаний должны иметь историю котировок за рассматриваемый период.

ПИФ должен быть отрытого типа, поскольку рассматриваемый портфель подразумевает свободную продажу акций.

Так как портфель состоит из акций, то самым интересным будет сравнение с ПИФами, которые размещают денежные средства в акции, хотя далее будут рассмотрены доходность и облигационных и смешанных ПИФов.

В таблице 8 приведены значения доходностей ПИФов (Открытый, Акции).

значения доходностей ПИФов

Таблица 8. Доходность ОПИФов акционерного типа

Стоит отметить, что паи часто продаются клиентам с надбавками до 1,5% и могут быть выкуплены со скидкой до 3%. Это зависит от периода вложения в ПИФ. Исходя из этого, реальная доходность по ним, может быть ниже, чем представленная здесь.

Таким образом видно, что за данный период времени ПИФы, отвечающие критериям отбора, в среднем показали худший результат, чем портфель. Только Фонд акций Пифагора принес своим клиентам большую доходность, обойдя портфель в два раза.

В следующей таблице приведены доходности для фондов смешанного типа.

доходности для фондов смешанного типа

Таблица 9. Доходность ОПИФов смешанного типа

Как и следовало ожидать фонды, имеющие в своих активах облигации в этом году показали больший доход, так как долговой рынок изначально более стабилен. Но в то же время средняя доходность в 7,6% все равно оказалась ниже портфельной.

В подтверждение тенденций на рынке облигаций приведем доходности ПИФов состоящих из облигаций.

доходности облигационного типа

Таблица 10. Доходность ОПИФов облигационного типа

доходность Паевых Инвестиционных Фондов

Таким образом, выбранная стратегия в начале периода управления и последующие рассуждения привели к повышенной доходности на рынке акций по сравнению с ОПИФами акционерного типа, и совсем немного не достигли доходности ОПИФов облигационного типа.

Автор статьи: Бачеров Алексей