Управление капиталом.Часть 2

Управление размером позиции

Реинвестирование позволило получить большую прибыль, при возросшем риске

Теперь можно вернуться к теме управления размером позиции. Ведь, получая сигнал об открытии позиции, мы, всего лишь, узнаем о некотором статистическом преимуществе в данной точке рынка и в данное время. А уже объем средств, которые мы выделим для отдельной сделки зависят только от нас. Можно выделить три главных направления в теории управления размером позиции:

1. Торговля постоянным объемом денежных средств.

2. Торговля с увеличением количества контрактов по мере роста торгового капитала.

3. Торговля постоянной долей торгового капитала.

В общем смысле, второй способ определения размера позиции является частной разновидностью третьего. При этом торговля ведется на все 100% капитала, и по мере увеличения торгового депозита становится возможным покупать все больше и больше контрактов. Поэтому второй способ будет рассмотрен в рамках тестирования третьего способа. Для начала протестируем все пять разновидностей нашей торговой системы при следующих условиях:

- стартовый капитал равен одному миллиону;

- торговля всегда будет вестись на 1 миллион;

- для двух-входовых систем торговый лот будет равен 500000, для трех-входовых - 333000;

- комиссия и проскальзывание учитывается.

Данный подход подразумевает, что полученный доход сразу снимается с депозита и реинвестирования прибыли не происходит. Смотрим тестовую таблицу:

http://forexaw.com/TRADERs/Articles/Articles_on_market_analysis/Articles_on_Technical_Analysis/img33227_3fixedSize.png

Результаты ожидаемые. "Пирамидинг" вдоль тренда позволяет получать больше прибыли, "усреднение" - меньше средний убыток и итоговую просадку. Отдельного внимания заслуживает строка "экспозиции". Она показывает, какой рыночной активностью была получена прибыль. И чем значение меньше, тем меньший рыночный риск мы принимали на себя. По этому показателю опять в лидерах трех-этапный "пирамидинг". А трех-этапное "усреднение" позволило получить прибыль немногим меньше, чем первая система при почти половинном риске, принимаемом на капитал во время удержания позиции. Средняя прибыль на сделку, средний убыток и максимальная просадка также соответствуют ожиданиям.

Теперь посмотрим, что будет, если полностью реинвестировать полученную прибыль. Для этого протестируем все пять систем, при условии полного использования всех доступных денежных средств. Аналогично предыдущему подходу торговым лотом для первой системы будут все 100% капитала, для двух-входовых - 50%, для трех-входовых - 33%. Смотрим тестовую таблицу:

http://forexaw.com/TRADERs/Articles/Articles_on_market_analysis/Articles_on_Technical_Analysis/img33228_4fixedDol.png

Реинвестирование позволило получить большую прибыль, при возросшем риске. Фактор восстановления системы упал, максимальная просадка и уровень экспозиции вырос почти в два раза. Поэтому можно признать, что 100% реинвестирование при 100% использовании капитала не дает особого выигрыша в плоскости риск-доходность. И если ожидаемая доходность полностью зависит от рынка, то риск мы можем контролировать. В третьей части я покажу, как выжать из торговой системы максимум эффективности.

Автор: Тарас Правдюк