Технические подходы для торовли

Внутри-дневные методы торговли

Важно понять, что мы не оцениваем какой-либо технический инструмент в этом свете

Технический анализ может быть определен как изучение прошлой динамики цен с тем, чтобы определить модели и тренды, которые, как полагают, являются предсказуемыми в будущем. В центре этого подхода находится предположение, что человеческое поведение, по своей природе, является повторяющимся. Все мы признаем, что, хотя человеческие модели поведения могут иметь текущие тенденции, они обычно не повторяются в точно такой же, механической манере каждый раз. Даже, с учетом этого, технический анализ способен дать нам возможность делать ценовые прогнозы с повышенной вероятностью ожидаемых результатов. Это может помочь нам в достижении наших целей, что ведет, в конечном итоге, к долгосрочному последующему успеху.

Имеется широкое множество технических подходов. Некоторые лучше подходят для конкретных трейдеров и их стилей торговли, нежели другие. Данная статья приводит некоторые из этих подходов, которые могут быть полезными в интерпретации внутри-дневного рыночного поведения и формирования краткосрочных прогнозов последующей ценовой динамики.

Я использую внутри-дневной период торговли, прежде всего потому, что он предоставляет самую большую степень немедленной обратной связи. Важный элемент для последующего успеха — это способность быстро понять свои ошибки. Внутри-дневная торговля предлагает нам возможность «держать руку на пульсе» и быть готовым предпринимать быстрые действия, если наши рассуждения о рыночном поведении оказываются неправильными. Технический анализ говорит нам, достаточно информативно, что случилось в прошлом, но это не дает нам абсолютно никаких гарантий относительно будущего.

Анализ осцилляторов

Характер внутри-дневной торговли требует, чтобы трейдер делал постоянную оценку относительно того, находится ли рынок в диапазоне или развивает тренд. Если принимается вариант, что рынок будет торговаться в диапазоне, то нам необходимы подходящие средства для определения краткосрочных разворотных точек. С другой стороны, если принят вариант, что будет развиваться тренд, то нам необходимы средства для определения (1) соответствующей точки входа, основанный на текущем тренде и его силе, и (2) соответствующей точки выхода, основанной на вероятном последующем истощении данного тренда.

Эффективное средство определения таких краткосрочных внутри-дневных рыночных поворотных моментов состоит в оценке импульса, лежащего в основе последующего рыночного колебания. Ценовой импульс — это измерение степени или скорости изменения цен. Обычно, если мы предполагаем, что последующее рыночное колебание продолжит создавать новые максимумы или новые минимумы, то ожидается, что степень изменения цен увеличиться наряду с движением к новым максимумам или новым минимумам. Если последующее колебание не имеет увеличения в импульсе, надежность любого нового толчка выше или ниже подвергается сомнению.

Одним из очень эффективных инструментов для измерения ценового импульса является Осциллятор 3/10. Это — простой индикатор, построенный путем вычитания 10-периодной экспоненциальной Скользящей средней из 3-периодной экспоненциальной Скользящей средней. Как альтернативу, большинство графических программ предлагает построение индикатора MACD (схождение-расхождение Скользящих средних). Осциллятор 3/10 может моделироваться с помощью MACD, путем установки краткосрочного параметра на 3, а долгосрочного на 10, и параметра сглаживания на 1.

При использовании Осциллятора 3/10, мы пытаемся определить одно из двух состояний последующего рыночного колебания, которое либо будет двигаться к новым максимумам, либо к новым минимумам. Первое из этих состояний упоминается как «Дивергенция осциллятора», а второе как «Подтверждение импульса». Эти два термина описывают противоположные состояния. Как правило, каждый последующий более высокий максимум колебания или минимум колебания будет сопровождаться одним или другим состоянием.

На рынке, развивающем тренд к более низким ценам, Дивергенция осциллятора описывается как колебание к новым ценовым минимумам, которое сопровождается более высоким минимумом в осцилляторе. На рынке, двигающемся к более высоким ценам, это описывается как колебание к новым ценовым максимумам, которое сопровождается более низким максимумом в осцилляторе. На графиках ниже представлены примеры обоих состояний.

В сущности, Дивергенция осциллятора указывает, что текущее рыночное движение теряет импульс. Именно в это время наиболее вероятен разворот. Если бы мы рассматривали торговлю в направлении ожидаемого разворота, то это было бы подходящим временем, чтобы осуществить вход в рынок. С другой стороны, когда происходит Подтверждение импульса, мы знаем, что текущее направление колебания имеет определенную силу и, было бы лучше всего, или удерживать существующие позиции или искать возможности для входа в направлении движения.

При использовании должным образом, Осциллятор 3/10 может стать очень полезным инструментом для внутри-дневного трейдера. Это — быстрое и эффективное средство измерения рыночного импульса, раскрытия ценной информации об основном намерении рынка. Но следует понимать, что он, как и любой другой инструмент, является не безошибочным.

Система опорных точек

Суждения сделанные о вероятном рыночном поведении, которые основываются на анализе импульса, могут быть еще эффективнее, если мы предварительно определили уровни, который могут действовать как «ценовые ориентиры» в интерпретации активности торгового дня. «Система опорных точек» является одним из таких подходом.

Трейдеры, торгующие в биржевом зале, вообще используют очень похожие системы, чтобы оценить цену рыночных инструментов при отсутствии существенных внешних влияний. Эта Система опорных точек определяет относительные ценовые уровни, основанные на ценовой активности предыдущего дня.

Ценовые уровни Системы опорных точек действуют как потенциальные зоны поддержки и сопротивления в течение дня. Они служат в качестве ориентиров для профессионалов в биржевом зале, когда они приспосабливают свои предложения, особенно при низкой торговой активности. Трейдеры, торгующие вне биржевого зала могут использовать эти же самые значения для помощи в определении соответствующих областей для входа в торговлю, выставления стоп-ордеров и выходов.

Формулы для вычисления уровней поддержки и сопротивления Системы опорных точек следующие:

DP = (H + L + C) / 3

R1 = 2 * DP — L

S1 = 2 * DP — H

R2 = DP + (R1 — S1)

S2 = DP — (R1 — S1)

DP представляет Дневную опорную точку. R1 и R2 определяют уровни сопротивления выше Дневной опорной точки. S1 и S2 определяют уровни поддержки ниже Дневной опорной точки.

Принципиальным уровнем является Дневная опорная точка. Вообще, когда мы каждый день начинаем торговлю, мы расцениваем этот уровень как точку баланса между силой быков и медведей. Считается, что демонстрация значительной ценовой активности выше Дневной опорной точки имеет бычье значения, в то время как активность ниже является медвежьим признаком. Хотя фактический вход и выход из рынка определяется разнообразием других рыночных факторов, мы сначала смотрим на динамику цен относительно уровня Дневной опорной точки как на вспомогательный инструмент в определении общего настроения рынка.

Внутри-дневную торговую активность можно вообще расценивать как вращение вокруг и стремление к Дневной опорной точке. Когда цена удаляется от этой зоны и приближается к первому уровню сопротивления (R1) или первому уровню поддержки (S1), рыночное поведение становится все более и более важным. Любое отклонение от этих недавно достигнутых уровней, увеличивает вероятность возвращения к Дневной опорной точке. С другой стороны, нарушение любого из этих начальных уровней расценивается как воспринятое рынком изменение в оценке продаваемого инструмента.

Дополнительно, продолжит ли рынок свое движение еще дальше от Дневной опорной точки? Проникновение через каждый последующий уровень поддержки или сопротивления, в общем случае, расценивается как большее вовлечение рыночных участников. Увеличение рыночных участников, предполагает большую вероятность того, что будут открыты долгосрочные позиции, приводя в итоге к большему потенциалу для дальнейшего продолжения тренда. Каждый последующий нарушенный уровень поддержки или сопротивления Системы опорных точек вообще расценивается как повышение интереса все большего числа долгосрочных участников.

Как только рынок сделал убедительное нарушение определенного уровня поддержки или сопротивления, то этот уровень, считается, изменил свою роль поддержки на сопротивление и наоборот, и, впоследствии, становится тестовым пунктом для дальнейшей рыночной активности. Например, на графике справа, когда ценовое действие развивается после прорыва вверх первого уровня сопротивления (R1) и при восстановлении цена двинулась назад к этому уровню, то это считается тестированием его надежности. Успешное тестирование происходит, когда движение восстановления разворачивается и цена движется еще дальше вверх, что повышает доверие к этому уровню в качестве нового уровня поддержки. Дополнительно, любое дальнейшее движение от этого уровня, имеет потенциал пройти через последующие уровни поддержки или сопротивления, привлекая еще больше долгосрочных игроков в рынок и постоянно расширяя диапазон рыночной активности.

Динамическая поддержка и сопротивление

Один из существенных недостатков использования Системы опорных точек заключается в том, что они рассчитываются на основе ценовой активности предыдущего дня, и не могут точно отразить недавние изменения в рыночном поведении. Эффективная внутри-дневная торговля также требует средства для определения поддержки и сопротивления, которое может более легко адаптироваться и более точно представить ценовую активность при быстром изменении рыночных условий. 20-периодная экспоненциальная Скользящая средняя (20EMA) может быть использована, чтобы формировать эти «более динамичные» уровни поддержки и сопротивления. В отличие от уровней поддержки и сопротивления Системы опорных точек, которые остаются постоянными в течение дня, 20EMA изменяется в соответствии с непосредственными изменениями в цене. Эта особенность делает их очень эффективным инструментом, особенно когда происходят существенные изменения в рыночном движении между уровнями Системы опорных точек и после больших импульсных движений.

Моим основным внутри-дневным графиком является 5-минутный временной масштаб, при этом я часто обращаюсь к другим периодам для подтверждения рыночных условий. По этой причине, 5 минутная 20-периодная EMA является нашей Скользящей средней, на которую наиболее часто делается ссылка. Однако, также полезными для дополнительного графического анализа являются 15-минутная и 30-минутная 20-периодная EMA на том же самом 5-минутном графике. Это достигается следующим образом:

5-минутная 20EMA — строится 20-периодная экспоненциальная Скользящая средняя.

15-минутная 20EMA — строится 60-периодная экспоненциальная Скользящая средняя (15/5*20)

30-минутная 20EMA — строится 120-периодная экспоненциальная Скользящая средняя (30/5*20)

Важно понимать, что значения для 15 и 30 минут, полученные этим методом, не точные и не точно представляют 15- и 30-минутные 20EMAs, но для целей определения потенциальных уровней поддержки и сопротивления, вы найдете данную технику весьма полезной.

20-периодная EMA рассматривается как любой другой потенциальный уровень поддержки или сопротивления. В условиях рынка с плотным торговым диапазоном, эти уровни могут быть достаточно легко нарушены. Однако, когда цена начинает развивать тренд, 20EMA может оказать ценную помощь в определении соответствующих областей, которые можно рассматривать как для открытия новых позиций, так и для выхода из существующих.

Одно из наиболее частых использований этого индикатора входит в игру, когда мы начинаем определенный день торговли, ожидая, что тренд, установленный в предыдущий день, продолжится. Обычная стратегия в такие дни состоит в том, чтобы искать возможность для вхождения в первое движение восстановления, которое двигает цену к вероятной поддержке (при восходящем тренде) или сопротивлению (при нисходящем тренде). Первый уровень поддержки или сопротивления, с которым сталкивается рынок, вероятно, будет или 5-минутной 20EMA, 15-минутной 20EMA или 30-минутной 20EMA (график выше справа). Важно следить за этими уровнями, когда мы ожидаем продолжения тренда. Как только тренд был установлен, очень часто один из этих уровней (чаще всего 5-минутная 20EMA) будет сдерживать ценовое действие весьма эффективно.

20-периодная EMA может также вступить в игру сразу же после вызванных важными новостями ценовых толчков (график справа). Торговые условия могут часто быть настолько изменчивы во время таких периодов, что лучше вообще стараться оставаться в стороне, пока начальная истерия не спадет. Как правило, сильный импульсный толчок, который сопровождает такие события, является начинающимся установлением нового трендового движения. Такое ценовое движение будет обычно подвергаться определенному восстановлению прежде, чем повышение не станет устойчивым. Еще раз, 20-периодная EMA является превосходным инструментом, чтобы измерить степень восстановления и вероятного возвращения к тренду.

Как говорилось ранее, именно «динамические» характеристики 20-периодной EMA делают индикатор таким важным инструментом. Его способность реагировать в соответствии с непосредственными изменениями рыночной ситуации, делают его ценным помощником в формировании определенной структуры из, по большому счету, неструктурированных событий.

Максимумы и минимумы предыдущего дня

Каждый из внутри-дневных методов торговли, обсуждаемых выше, ссылался на уровни, полученные посредством математических вычислений. Техника, которая будет обсуждаться в этом разделе, напротив, будет иметь дело с набором уровней поддержки и сопротивления, которые являются намного более очевидными. Короче говоря, мы обсудим технику использования ценовых экстремумов предыдущего дня в качестве способа определения уровней поддержки и сопротивления.

Если о рыночной активности думать как об аукционе, где покупатели и продавцы постоянно соперничают за самую выгодную цену, то дневные максимумы и минимумы прошлого периода представляют внешние ограничения принятого значения цены в течение любого определенного дня торговли. Самая высокая цена, достигнутая в течение дня, представляет максимум, который покупатели готовы предложить за товар, а самая низкая цена представляет минимум, который продавцы желали принять. По этой причине, последующее ценовое действие склонно оставаться в пределах границ очевидных ценовых значений, которые были определены во время предыдущего торгового дня.

При обычных рыночных условиях (движимые новостями ценовые всплески, являются исключением) успешному нарушению максимума или минимума предыдущего дня обычно предшествуют несколько неудавшихся попыток. После успешного нарушения, такое ценовое действие часто представляет важное изменение в рыночной психологии с потенциалом формирования нового трендового движения.

Один из подходов, чтобы использовать в своих интересах этот рыночный сценарий, заключается в использовании фактического прорыва максимума или минимума предыдущего дня в качестве сигнала для входа в рынок — открытие длинной позиции при прорыве максимума и короткой позиции на прорыве минимума. Использование такого метода для рыночного входа вполне жизнеспособно, и, в быстро изменяющихся рыночных условиях, может быть единственным способом участия. Однако, считается, что это является довольно агрессивной техникой, потому что набеги в новые области рынка иногда могут очень быстро разворачиваться. Более консервативный и несклонный к риску подход состоит в том, чтобы подождать с входом, пока не произойдет определенный откат ценового движения. Такие краткосрочные откаты часто происходят прежде, чем новое трендовое движение не начнется всерьез. Часто, нарушение максимума или минимума предыдущего дня полностью восстановится назад к первоначальной точке прорыва. В противном случае следующий наиболее вероятный уровень восстановления будет 5-минутная 20EMA.

Ценовой анализ относительно максимумов и минимумов предыдущего дня может также быть полезным, когда рынок находиться в продолжительном узком диапазоне. Этот вид рыночного сценария часто сопровождается значительным движением за пределы диапазона и резким повышением изменчивости. Иногда повышение изменчивости может быть очень внезапным и достаточно сильным, приводя к торговым дням, позволяющим захватить большую прибыль, но только если вы выбрали правильное направление прорыва.

Всякий раз, когда были идентифицированы условия низкой изменчивости, прорыв максимума или минимума предыдущего дня может часто служить сигналом, что ожидается движение из диапазона и это может позволить нам войти в рынок, чтобы в нем поучаствовать, при небольшом риске. Но даже прежде, чем такой прорыв происходит, есть несколько методов, которые позволяют сделать предварительную оценку вероятного направления прорыва и осуществить более ранний вход. Например, мы часто можем определить направление, исходя из ценовой активности относительно максимума или минимума предыдущего дня и текущей Дневной опорной точки. Если рынок сначала подходит к минимуму предыдущего дня и затем, оттолкнувшись, идет вверх через Дневную опорную точку, то направление прорыва, скорее всего, будет происходить к более высоким ценам (левый график ниже). Точно так же, если рынок приближается к максимуму предыдущего дня, отражается, и цена затем перемещается через Дневную опорную точку вниз, то вероятное направление прорыва будет вниз (правый график снизу). Кроме того, часто ключ к возможному направлению прорыва может быть найден в поведении рынка около Дневной опорной точки. Если цена не способна нарушить этот уровень, то ожидаемый прорыв будет часто развиваться по направлению против этого первоначального движения.

Максимумы и минимумы предыдущего дня представляют экстремальные точки ценовых значений. Также, они содержат потенциал, чтобы действовать в качестве уровней поддержки и сопротивления в течение торгового дня. Динамика цен около этих уровней может сообщить ценную информацию относительно последующего поведения рынка.

Заключение

Как правило, новые трейдеры подходят к изучению технического анализа, склоняясь к идентификации единственного индикатора, системы, или торгового метода, который, при выполнении с точностью и дисциплиной, будет приносить неплохие результаты в большинстве попыток. Многие трейдеры, особенно новички, в своем бесконечном поиске этой единственной и конечной техники торговли, склонны рассматривать эту техники, как на волшебный ключик, который открывает тайные тайны будущего рыночного направления. Важно понять, что мы не оцениваем какой-либо технический инструмент в этом свете. Вместо этого, эти инструменты скорее расценены просто как помощь в подведении итогов и упрощении некоторых аспектов нашей торговой рутины. Как уже говорилось в начале, технический анализ достаточно эффективно объясняет то, что случилось в прошлом, но он не делает никаких гарантий относительно будущего.

Методы, обсужденные в этой статье, будут шагом к вашему пониманию и интерпретации динамики цен и основных движущих сил рынка, но не ждите, что они станут вашей «Чашей Святого Грааля». Вероятно, потребуется большая практика прежде, чем вы сможете комфортно включить их в свою обычную торговую рутину. Некоторые будут более эффективными при определенных рыночных условиях, чем другие. Запланируйте проводить значительное время с каждым инструментом прежде, чем вы начнете полностью понимать его преимущества и его недостатки. Как и со всеми эффективными торговыми инструментами и методами, нюансы и особенности становятся более очевидными со временем при достаточной практике.