Подходы торговли на колебаниях
Стратегии торговля на колебаниях
Импульс в данном случае является ключевым понятием - тренд ваш друг
Подходы торговли на колебанияхТорговля на колебаниях
Как сказал Марк Бухер, «70% рыночных движений происходит в 20% времени». Идея заключается в том, чтобы быть на рынке в эти 20%, и вне рынка остальную часть времени. Торговля на колебаниях на основе импульса не подразумевает захват вершины/основания! Тренды длятся дольше, чем большинству хотелось бы верить.
Применяя подходы торговли на колебаниях, внутри-дневные трейдеры могут получить преимущество, беря за основу модель большей картины, что позволит им улучшить свои шансы.
Риск может быть определен заранее, и вы достаточно скоро поймете, правы вы или нет. Долгосрочные трейдеры могут торговать «вокруг позиций». Например, если у вас, скажем, длинная позиция на 1.000 акций, то вы могли бы добавить к ней, когда возникает торговая установка и зафиксировать часть позиции при выходе позиции в зону прибыли. Я знаю некоторых долгосрочных трейдеров, которые с успехом применяют эту стратегию.
Давайте рассмотрим представленный ниже график. Обратите внимание, что восходящий тренд длился довольно долго, но в конечном счете закончился, и возник новый нисходящий тренд.
смена восходящего трендаДневной график INSP. Смена тренда.
Идентификация импульса
Для идентификации импульса существуют компьютеризированные методы, вроде ADX и RS - они помогают при сканировании, но я, в основном, предпочитаю визуальный анализ графика.
Тренды оставляют, так называемые, «ключи». Я выделяю эти ключи в своеобразные «квалификаторы тренда». Обратите внимание на графике, что цена начала движение с прорыва базы, достигнув новых максимумов, имела сильные закрытия, бары широкого диапазона, гэпы и т.д. Обратите внимание, как цена действовала после каждого отката, возобновляя свой тренд.
квалификаторы трендаДневной график акций «Alexion Pharma Inc». «Ключи» тренда.
Другой способ определить тренд заключается в использовании Скользящих средних. Лично я предпочитаю 10-дневную SMA, 20-дневную EMA и 30-дневную EMA, хотя каждый может подобрать периоды самостоятельно, исходя из своих приоритетов и торгуемого рынка.
Не только наклон Скользящей средней должен быть вверх для восходящих трендов и вниз для нисходящих, но Скользящие средние должны располагаться должным образом - быстрые опережать медленные в соответствующем направлении (т.е. 10>20>30 при восходящем тренде), и должен наблюдаться «ценовой просвет».
Ценовой просвет возникает, когда минимумы находятся выше Скользящих средних при восходящем тренде, т.е. имеется «просвет» между минимумом и Скользящей средней. Это наглядно проиллюстрировано на схеме и графике ниже.
«просвет» между минимумом и Скользящей среднейНаклон Скользящей средней и «ценовой просвет».
Идентификация тренда это вовсе не какая-нибудь сложная наука. Если вы не можете понять, что на графике, то это, скорее всего, не тренд.
Идентификация трендаДневной график «Alexion Pharma Inc». Идентификация тренда
Торговля по тренду не означает слепое вскакивание в тренд. Лично я предпочитаю дождаться, чтобы произошел откат. На схеме ниже видно, что откат состоит из тренда (a) и коррекции (b). Вы входите в рынок только в том случае, если тренд начинает подтверждать себя (c). Вы должны размещать защитный стоп-ордер в любой сделке - на тот случай, если вы окажется неправы. Обычно стоп-ордер располагается ниже локального минимума (d).
Торговля по трендуСхема входа в тренд на откате.
Представленный ниже график является хорошим примером такого подхода:
вход в трендДневной график MENT. Вход в бычий тренд.
Управление деньгами
Как сказал Джордж Сорос: «чтобы делать деньги, вы сначала должны не потерять деньги». Для достижения этого постулата, можно применить следующие правила:
Необходимо использовать первоначальные защитные стоп-ордера. Необходимо частично фиксировать прибыль обычно, когда прибыль равна риску.Затем следует перенести стоп-ордер, чтобы иметь возможность захватить большое движение.
4. Наконец, обязательно составлять подробный торговый план.
управление деньгамиДневной график NVDA. Управление сделкой.
Постоянно задавайте себе вопрос - «что делает рынок?» У меня есть системы выбора времени, которым я следую: смотрю на 3-дневное среднее значение TRIN, системы VIX, CHADTP, систему колебаний осцилляторов и непосредственно ценовые графики.
Кроме того, старайтесь выбирать сильные рынки для покупки и слабые рынки для продажи. Наконец, вы должны подходить к рынкам сосредоточенным, свободным от отвлечений и готовым к торговле.
Ответы на вопросы читателей
Вопрос: Возможно ли применение ваших концепций торговли на колебаниях при внутри-дневной торговле?
Дэйв: Да, возможно. Я знаю тех, кто применяет их на пятиминутном графике S&P. Я не торгую в последнее время внутри дня, но иногда исполняя среднесрочную сделку с использованием внутри-дневных моделей.
импульсные колебанияВопрос: Как использовать ваши концепции с учетом возросшей изменчивости в последнее время?
Дэйв: На рынках подобно этим, вы лишь должны уменьшить размер позиций и частоту торговли.
Вопрос: Вы когда-нибудь рассматриваете индикаторы изменчивости, вроде ATR, при выборе размера вашей позиции или установке уровня начального стоп-ордера?
Дэйв: Я обычно на глаз определяю диапазон и решаю, как торговать на этом рынке. При взгляде на график, я сразу вижу, какие акции являются чересчур изменчивыми, так что я приспосабливаю размер позиций соответствующим образом. Я предпочитаю сделку на изменчивом рынке с меньшим объемом торговли, чем сделку на мало-изменчивом рынке с большим объемом.
Вопрос: Индикатор TRIN все еще столь же эффективен, как раньше?
Дэйв: Я думаю да. Моя разворотная система TRIN сформировала несколько замечательных сигналов в прошлом году. Некоторые говорят, что индикатор TRIN перестал работать, но я не соглашусь. Фактически, когда большинство трейдеров бракуют тот или иной индикатор, он вновь начинает работать.
Вопрос: Временной масштаб тренда зависит от конкретного рыночного инструмента или является универсальным и может быть применен ко всем рыночным инструментам?
Дэйв: Я не думаю, что это должно быть универсальным. Если какой-либо рынок делает большое движение за короткий период времени, то я рассматриваю это как тренд. Возьмите, например, недавние движения на валютных рынках.
Вопрос: Из-за популярности вашей книги, стали ли ваши методы менее надежными?
Дэйв: Я думаю, что столь изменчивый рынок, как сейчас, имеет гораздо больше возможностей. Люди есть люди. Они всегда будут вносить те или иные нюансы в ход вещей. Я не думаю, что я достаточно известен, чтобы изменить то, как люди будут торговать.
Вопрос: Что из себя представляют упомянутые вами CHADTP и система колебаний осциллятора? Вы можете более подробно описать свой трехдневный индикатор TRIN?
Дэйв: Значение CHADTP равно 5-дневому среднему повышению минус 5-дневое среднее снижение. Я не использую его как систему, а скорее как индикатор перекупленности/перепроданности. Моя разворотная система TRIN использует трехдневное среднее значение TRIN. Когда оно достигает экстремумов и разворачивается, то это является сигналом. Система колебаний осциллятора связана с поиском перекупленности/перепроданности 3-10 osc, чтобы затем идти в длинную/короткую сторону на внутри-дневном развороте.
Вопрос: В какой момент вы начинаете частичную фиксацию прибыли?
Дэйв: Как я уже написал выше - когда прибыль превышает первоначальный риск.
Вопрос: В каких случаях вы рассматриваете переворот, вместо простого закрытия позиции?
Дэйв: Если речь идет о полном изменении позиции, то я не делаю этого при торговле акциями. В прошлом, торгуя на изменчивости в товарных контрактах, я делал стоп-разворот. Вследствие того, что я управляю фондом как CTA, последнее время я избегаю торговлю товарными контрактами.
Вопрос: Как вы определяете, идти в короткую или длинную сторону на колебании?
Импульсные колебанияДэйв: Я пытаюсь оценить рынок в целом и конкретный сектор. Если я ничего не могу сказать о направлении, то я отступаю. При этом, я очень сильно сократил объемы торговли в условиях текущей высокой изменчивости.
Вопрос: На этом «диком» рынке, кажется, что установка предопределенного процента прибыли (относительно небольшого) может дать лучшие результаты, чем последующие перемещаемые стоп-ордера. Что вы думаете на этот счет?
Дэйв: Да, иногда выглядит так, что рынок соблазняет нас маленькой прибылью и затем забирает ее. В последнее время, было разумнее выходить с маленькой прибылью. Однако, имейте в виду, что, как только это действительно заработает (кто-то мне написал, что такой подход обеспечивает ему прибыльность торговли в 80-90%), то условия изменятся. В этом случае, вы будете рисковать слишком многим, а брать слишком маленькую прибыль. Когда рынок вновь начнет развивать хорошие тренды, реальные деньги в импульсной торговле будут делаться с помощью скользящих стоп-ордеров. Хотя, нет ничего плохого в том, чтобы адаптироваться к изменяющейся рыночной среде!
Вопрос: Основываясь на вашем подходе и недавних рыночных движениях, вы, скорее всего, вышли из 90% своих длинных позиций. Как вы определите, когда следует возвращаться на рынок?
Дэйв: Вы правы. Я начинаю внимательно следить за ситуацией в этой перепроданной среде, ожидая сигналов. Как только я получу некоторые сигналы покупки и увижу, что рынок формирует поддержку, я смогу добавить еще. Если рынок нарушит поддержку и начнет подавать сигналы продажи, то я вернулся к короткой стороне. Также, я предпочитаю отслеживать 50- и 200-дневные Скользящие средние. В них нет ничего особенного, но они дают вам «точку опоры».
Вопрос: Какой, на ваш взгляд, наилучший способ входа/выхода из рынка, если нет возможности наблюдать за ситуацией весь день?
Дэйв: Я предпочитаю отложенные ордера: ордер на покупку выше рынка, и ордер на продажу ниже рынка. Поскольку необходимо фиксировать прибыль, то неплохо бы было иметь возможность смотреть рынок, по крайней мере, несколько раз в день. Хотя, вы можете также использовать лимит-ордера для взятия целевой прибыли, но обязательно используйте защитные стоп-ордера, как только ваш ордер исполнен.