Использование вневременных графиков для торговли

Дневные бары были частью технического анализа с самого начала торговли товарами и обыкновенными акциями на централизованных биржах. Множество книг, написанных ранними 'мастерами' трейдинга, перегружены с нарисованными от руки графиками дневной активности различных акций и других предметов торга.

Когда несколько лет назад стали популярными краткосрочная торговля и дейтрейдинг, совершенно естественным было перенести в эту деятельность использование графиков для анализа краткосрочных движений рынка.

Первоначально в качестве краткосрочных графиков применялись часовые, поскольку перейти к этому периоду было естественно после широко распространенных дневных графиков. Когда потребовался более детальный анализ, внутридневные графики быстро развернулись вниз до 30-минутных, а затем и до 5-минутных графиков. С появлением современных компьютеров стало возможно анализировать данные рынка и в еще более коротких периодах.

Пример тридцатиминутного графика

Хотя минутные или базирующиеся на времени графики весьма полезны для краткосрочного анализа и постановки позиций, у них есть существенное неудобство из-за относительно неважного и неоднозначного параметра в уравнении сделки. Все просто, этот параметр - "время".

По определению, пятиминутный график рисует бар каждые 5 минут. Этот бар создается независимо от количества изменений цены, происходящих во время этого 5-минутного периода. В этом промежутке, однако, может не быть абсолютно никакой активности или существенной деятельности рынка. Но, так как многие сетапы по инициированию позиций основаны на различных паттернах, созданных группой ценовых баров, число этих баров существенно влияет на возможную прибыльность стратегии. Практически получается, что введение времени в уравнение покупки и продажи может привести к совершенно иным результатам, чем когда бы Вы были в состоянии сконцентрироваться исключительно на активности рынка.

5-ти минутный график Австралийского доллара к Американскому доллару

Использование тиковых графиков

На первый взгляд, тиковые графики кажутся идентичными графикам, базирующимся на времени. Однако, есть и существенное отличие, благодаря природе создания тиковых баров цены. Тиковые графики создают новый бар после прохода предопределенного числа фактических изменений рыночной цены, в то время как основанные на времени графики создают бар после того, как прошло данное количество времени. Например, 5-минутный график заканчивает новый ценовой бар каждые 5 минут. График по 233 тикам рисует новый бар на графике после того, как компьютер получил 233 независимых изменения цены.

Время в формировании тикового графика не учитывается. Во время медленного рынка для формирования бара из 233 тиков могло бы потребоваться 15 минут, а возможно, что во время быстрого рынка за одну-единственную минуту появятся пять баров по 233 тика.

Важно здесь то, что каждый тиковый график содержит в каждом баре идентичное количество чистой информации рынка, в то время как бар основанного на времени графике составлен из количества информации, поданной рынком за данный период времени.

Этот аспект становится значимым, когда мы анализируем рынок, составленный из периодов, несоизмеримых по ценовой активности. Сегодняшний валютный рынок подает нам яркий пример такого рынка и именно на нем мы проиллюстрируем ценность вневременных или тиковых графиков.

Следующие графики демонстрируют основные различия между основанными на времени и вневременными графиками. Белой рамкой на верхнем графике очерчены все 1-минутные бары для пары валют EUR/USD за первые 7 часов торговли 14 декабря 2006 года. Белой рамкой на нижнем, вневременном графике отмечена та же самая ценовая активность по графику из 233 тиков.

Различия между вневременными графиками

Целью использования вневременных графиков является не игнорирование ценовой деятельности во время тихих периодов, а просто помещение этих данных в соответствующую перспективу, лишенную параметра времени.

Автоматизированные системы торговли часто определяют сигналы входа или выхода по относительным графическим паттернам, которые сравнивают недавнюю ценовую активность и рассчитывают сделки, основываясь на предыдущем подобном поведении рынка. В этих системах предполагается, что каждый ценовой бар так же значим, как и любой другой бар на графике. Так как графики, которые строятся вне времени, содержат эквивалентную ценовую информацию, эти бары с большей вероятностью дадут последовательную торговую стратегию.

Следующие графики и системные отчеты получены после применения отдельной системы торговли как к одноминутному графику, так и к графику из 233 тиков.

График ниже отображает сделки, произведенные системой на графике из 233 тиков. Красный бар в белом эллипсе - это те самые 7 часов данных, показанные на предыдущей иллюстрации. Заметьте, что эти данные проигнорированы торговой системой и являются просто частью общего нисходящего тренда, в котором система рекомендовала продавать.

График сделок, произведенных системой

А теперь взгляните на 5 убыточных сделок, произведенных теми же самыми данными, когда они отображены в виде графика, основанного на времени. Включение времени в уравнение генерации сделок заставило стратегию произвести многократные ложные сигналы.

График, основанный на времени

Отчет по графику, основанному на времени

Отчет о Результативности Стратегии программы TradeStation для Универсальной Системы, примененной к 233-тиковому графику, приведенный выше, показывает гипотетическую отдачу в 16 580 $ за период с 31 октября 2006 по 3 января 2007.

Отчёт по одноминутному графику

Та же самая система, примененная на том же периоде времени дала радикально иные результаты, когда для отображения данных был использован 1-минутный график.

И, хотя возможно удалить часть "системного шума", добавляя относительно более длинные периоды времени, например, 60-минутные или 120-минутные графики, подобные исследования показали, что вневременные графики остаются предпочтительной методологией при попытках проанализировать чистые данные рынка с целью систематической торговли.

Несмотря на то, что для описания ценности использования не основанных на времени графиков мы сконцентрировались на данных рынка форекс, стоит отметить, что те же самые эффекты становятся очевидными и на других волатильных рынках, таких как индексы акций, фьючерсы и обыкновенные акции, вполне подходящих для систематической торговли.

Одним из неудобств тиковых графиков является отсутствие тиковых данных у довольно большого числа датавендоров и во многих пакетах технического анализа, из-за значительного объема свободного места, требуемого для хранения всех изменений цены данного актива. И, хотя эти нюансы могут ограничить спектр исторического тестирования, которое требуется для автоматизации стратегии, преимущество исследования ценовых данных без ненужного "шума" значительно перевешивает это неудобство.

Графики основанные на времени, конечно, полезны для внутридневной торговли, но серьезные трейдеры склонны также полагать, что именно вневременные данные представляют собой основу для разработки краткосрочной стратегии.